채권에 대해 바로 알 수 있는 글입니다. 채권 만기, 채권 수익률 및 채권 유형을 포함합니다.
3. 채권 기간
3.1 성숙도의 정의
채권 만기는 채권 또는 채무 증서가 만기되고 채권 보유자에게 전액 상환되어야 하는 날짜입니다. 만기가 되면 채권의 원금은 채권 기간 동안 발생한 이자와 함께 채권 소유자에게 반환됩니다. 만기일은 채권 계약서에 명시되어 있으며 일반적으로 채권 발행 후 몇 년 후입니다.
3.2 단기 및 장기 채권
채권은 만기일에 따라 단기채권과 장기채권으로 나눌 수 있습니다. 단기 채권은 만기가 1년 이하이고 장기 채권은 만기가 1년 이상입니다. 단기 채권은 일반적으로 기업과 정부가 단기 프로젝트 자금을 조달하거나 단기 비용을 충당하기 위해 사용합니다. 장기 채권은 일반적으로 인프라 개발, 연구 개발, 자본 투자와 같은 대규모 장기 프로젝트에 사용됩니다.
3.3 상환 가능 및 상환 불가 채권
상환가능채권은 발행인이 만기 전에 상환할 수 있거나 상환할 수 있는 채권입니다. 이는 발행인이 만기 전에 지정된 가격으로 채권 보유자로부터 채권을 상환할 권리가 있음을 의미합니다. 상환 가능 채권은 발행자에게 유리할 수 있습니다. 왜냐하면 보유하고 있는 추가 현금이 있을 경우 낮은 이자율의 혜택을 받거나 부채 부담을 줄일 수 있기 때문입니다. 그러나 상환 가능한 채권은 투자자가 매도할 준비가 되기 전에 상환되고 잠재적으로 손실을 입을 위험이 있기 때문에 투자자에게 매력적이지 않을 수 있습니다.
상환불능채권은 만기가 도래하지 않아 발행인이 상환할 수 없는 채권이다. 이것은 채권 보유자가 채권에 대한 이자를 무기한으로 받게 되지만 원금은 돌려받지 못한다는 것을 의미합니다. 상환 불가능한 채권은 상대적으로 드물며 일반적으로 정부 및 기타 평판이 좋은 기관에서 발행합니다. 투자 수익에 관심이 없는 꾸준한 소득 흐름을 찾는 투자자에게 어필할 수 있습니다.
4. 금리 및 채권수익률
4.1 쿠폰 비율
이표는 발행인이 채권 보유자에게 채권 만기 동안 지급하는 고정 이자율입니다. 채권 액면가의 백분율로 표시되며 일반적으로 반기마다 지급됩니다. 예를 들어, 채권의 액면가가 $1,000이고 표면 이율이 5%인 경우 발행인은 채권 보유자에게 연간 이자로 $50 또는 6개월마다 $25를 지급합니다.
4.2 만기수익률
만기수익률(YTM)은 투자자가 채권을 만기까지 보유함으로써 기대할 수 있는 총수익률입니다. 채권의 현재 시장 가격, 명목 가치 및 쿠폰 이자율이 고려됩니다. YTM은 연간 백분율로 표시되며 채권의 남은 기간 동안 돈의 시간 가치와 현금 흐름을 고려하는 복잡한 공식을 사용하여 계산됩니다.
4.3 현재 수율
현재 수익률은 투자자가 현재 시장 가격과 이자율을 기준으로 채권에서 받을 것으로 기대할 수 있는 연간 수익률입니다. 채권의 연간 이표 지급액을 현재 시장 가격으로 나누어 계산합니다.
5. 채권의 종류
채권은 발행인이 투자자로부터 돈을 빌려 자금을 조달할 수 있는 일종의 고정 수입 증권입니다. 그 대가로 발행자는 투자자에게 고정 이율을 지급하고 만기 시 원금을 상환할 것을 약속합니다. 시중에는 국채, 회사채, 지방채, 하이일드채권, 무이표채 등 다양한 종류의 채권이 있습니다.
5.1 국채
T-bonds라고도 하는 재무부 채권은 미국 정부가 발행하며 시장에서 가장 안전한 투자 중 하나로 간주됩니다. 만기는 10~30년이며 지급이자는 국세와 지방세가 면제되어 개인과 기관의 투자처로 각광받고 있다.
5.2 회사채
회사채는 확장, 인수, 재융자 등 다양한 목적으로 자본을 조달하기 위해 회사에서 발행합니다. 발행 회사의 재무 안정성에 따라 위험의 정도가 다릅니다. 회사채는 일반적으로 국채보다 수익률이 높지만 디폴트 위험이 더 높습니다.
5.3 지방채
지방채라고도 하는 지방채는 학교, 도로 및 병원과 같은 공공 프로젝트에 자금을 지원하기 위해 주 및 지방 정부에서 발행합니다. 발행 지방자치단체의 신용도에 따라 다양한 위험 수준이 있습니다. 지방채에 대한 이자는 일반적으로 연방 소득세와 경우에 따라 주 및 지방세에서 면제됩니다.
5.4 고수익 채권
정크 본드로 알려진 고수익 채권은 신용 등급이 낮거나 재무가 불안정한 회사가 발행합니다. 투자 등급 채권보다 높은 수익률을 제공하지만 채무 불이행 위험이 더 높습니다. 고수익 채권은 더 높은 수익을 원하지만 더 높은 위험을 감수하려는 투자자들에게 인기가 있습니다.
5.5 무이자채권
제로쿠폰본드라고도 하는 제로쿠폰본드는 정기적으로 이자를 지급하지 않는 일종의 고정 수입 증권입니다. 대신 액면가 대비 할인된 가격으로 판매된 후 만기에 액면가 전액으로 상환됩니다. 구매 가격과 액면가의 차이는 투자자의 수익을 나타냅니다.
5.6 전환사채
전환사채는 발행회사의 주식으로 전환할 수 있는 채권의 일종이다. 그들은 회사의 주가가 상승함에 따라 투자자들에게 더 높은 수익의 기회를 제공합니다. 그러나 그들은 또한 전환 불가능한 채권보다 낮은 수익률을 제공합니다.
요약하면 채권은 다양한 수준의 위험과 수익을 가진 고정 수입원을 찾는 개인과 기관에게 인기 있는 투자 수단입니다. 시장에서 사용할 수 있는 다양한 유형의 채권을 이해하면 투자자가 투자 목표 및 위험 허용 범위에 맞는 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.